Les CPG non remboursables sont un type de produit d'investissement, plus précisément un type de CPG (certificat de placement garanti), qui ne peut être échangé ou encaissé avant la date d'échéance convenue.
Les CPG sont des placements à faible risque. Vous acceptez essentiellement de prêter de l'argent à une banque pendant un certain temps et la banque accepte de vous rembourser votre prêt, majoré d'un taux d'intérêt fixé à l'avance.
Certains CPG sont considérés comme échangeables ou encaissables, ce qui signifie que vous pouvez les encaisser et retirer votre argent avant la date d'échéance. Mais nous parlons ici des CPG non remboursables. Avec les CPG non remboursables, vous acceptez de bloquer votre argent pour une durée déterminée.
Comprendre les CPG non remboursables
Vous achetez un CPG auprès d'une banque ou d'une institution financière. Ils sont considérés comme l'un des produits d'investissement les plus sûrs, car vous avez la garantie de récupérer votre capital (votre investissement initial). De plus, la plupart des CPG sont assurés par la Société d'assurance-dépôts du Canada (SADC), un organisme fédéral, ou par la province où le CPG a été acheté.
Lorsque vous achetez un CPG, vous en acceptez les conditions dès le départ. Avant de signer votre placement, vous savez combien vous investissez, la durée du terme et le taux d'intérêt que vous obtiendrez. Certains CPG sont assortis de taux d'intérêt fixes, de sorte que vous savez exactement ce que vous recevrez à la date d'échéance du CPG. Vous pouvez aussi adhérer à des CPG à taux variable ou liés au marché boursier, ce qui signifie que l'intérêt que vous obtiendrez dépendra de facteurs externes (ce qui pourrait signifier que vous obtiendrez beaucoup plus ou beaucoup moins qu'avec un CPG à taux fixe).
En règle générale, les CPG nécessitent un investissement minimum de 500 $ et une période minimale de 30 jours. La durée peut varier d'un mois à 10 ans.
Les CPG non échangeables sont considérés comme « immobilisés ». En règle générale, vous ne pouvez pas retirer votre argent d'un CPG non remboursable sans être pénalisé (c'est la banque qui décide si elle vous permet de rompre l'accord). Parce qu'ils sont immobilisés, les CPG non remboursables offrent un meilleur rendement que les CPG remboursables (qui vous permettent de retirer votre argent en tout temps, mais dont les taux sont moins élevés).
La plupart des CPG peuvent également être enregistrés auprès du gouvernement fédéral canadien, ce qui signifie que vous pouvez en acheter un dans votre compte d'épargne libre d'impôt (CELI) ou votre régime enregistré d'épargne-retraite (REER) et que vous ne paierez pas d'impôt sur les intérêts d'un CPG.
Investissement à faible risque
En ce qui concerne les placements, le risque ne peut pas être beaucoup plus faible que celui des CPG. Vous avez la garantie de récupérer votre capital, ce que peu de produits d'investissement peuvent promettre. Les CPG fonctionnent plus ou moins comme un compte épargne. Vous mettez de l'argent de côté et les intérêts fructifient. Et comme la grande majorité des CPG sont assurés, même si votre banque fait faillite, vous récupérerez votre argent.
Croissance stable
Les CPG à taux fixe offrent des taux de rendement prévisibles et stables. Vous savez exactement combien vous obtiendrez à l'échéance de votre placement, car les taux demeurent les mêmes, peu importe ce qui se passe sur le marché. Si votre CPG est à taux fixe et non à taux variable ou lié au marché, vous n'avez pas à vous préoccuper de la volatilité extérieure.
Fonctionnement des CPG non remboursables
Lorsque vous achetez un CPG non remboursable, vous acceptez de prêter de l'argent à une banque pour une période prédéterminée et vous acceptez de ne pas retirer votre argent (l'échanger) avant la fin de la période. La banque utilise votre argent pour le prêter à d'autres clients à un taux d'intérêt plus élevé que celui qu'elle vous rendra.
Pour illustrer le fonctionnement d'un CPG, prenons l'exemple d'un CPG non remboursable d'une durée d'un an que vous avez souscrit auprès d'une banque, avec l'engagement de percevoir un intérêt de 4 % sur votre capital. La banque prend ensuite votre investissement et le prête à quelqu'un d'autre à un taux d'intérêt plus élevé, par exemple 8 %. De cette façon, la banque peut se permettre de garantir votre rendement parce qu'elle sait qu'elle gagnera aussi de l'argent.
Que vous achetiez un CPG non remboursable d'un mois, d'un an ou de cinq ans, vous acceptez de ne pas encaisser votre placement avant l'échéance. C'est pourquoi les banques peuvent offrir de meilleurs taux avec les CPG non remboursables (par opposition aux CPG remboursables), parce qu'elles savent que l'argent ne sera pas retiré avant l'échéance.
Les CPG non remboursables vous pénaliseront si vous retirez votre argent avant l'échéance du terme. Certains ne vous permettent même pas de retirer votre argent. La décision est souvent laissée à la discrétion de la banque.
Déterminer si un CPG non remboursable vous convient
Comment savoir si un CPG non remboursable vous convient?
Un CPG non remboursable pourrait vous convenir si :
vous aimez les investissements peu risqués, sécuritaires et stables;
vous voulez que votre principe soit garanti;
vous êtes à l'aise pour convenir d'une date d'échéance et vous y tenir;
vous n'avez pas besoin d'accéder rapidement à votre argent.
Un CPG non remboursable pourrait ne pas vous convenir si :
vous pouvez avoir besoin d'accéder à votre argent dans l'urgence;
vous préférez pouvoir encaisser votre argent sur un coup de tête;
vous avez une plus grande tolérance au risque et souhaitez gagner plus d'argent, même si cela signifie que vos rendements ne sont pas garantis.
Achat d'un CPG non remboursable
Vous pouvez acheter des CPG non remboursables en ligne ou en personne auprès de la plupart des grandes banques, des sociétés de fiducie, des coopératives de crédit et des caisses populaires. Vous pouvez aussi acheter des CPG par l'entremise d'un courtier en dépôt ou de maisons de courtage en ligne comme Questrade.
Magasinez et comparez les taux et les conditions, ainsi que le type de CPG que vous recherchez. Il est avantageux de faire des recherches et de vous assurer que vos CPG non remboursables sont assurés par la SADC, ce qui vous donne une protection supplémentaire. Notez également que certains CPG sont enregistrés et d'autres non, ce qui a une incidence sur la possibilité de les inclure ou non dans votre portefeuille REER ou CELI.
Choisir le bon CPG non remboursable
Avec un CPG non remboursable, ou tout autre CPG d'ailleurs, vous avez le choix. Il existe différents types de CPG qui offrent différents taux, différentes durées et différents prix d'achat minimum.
Facteurs à prendre en compte lors du choix d'un CPG non remboursable
Durée du terme
La durée des CPG peut varier de 30 jours à 10 ans. Combien de temps voulez-vous placer votre argent? Quand en aurez-vous besoin? N'oubliez pas que dans le cas des CPG non échangeables, votre placement est immobilisé pour toute la durée du terme (si vous parvenez à le retirer plus tôt que prévu, vous devrez payer une pénalité).
Taux fixe ou variable
Avec un taux fixe, vous avez la garantie du taux pour lequel vous vous inscrivez. C'est l'option la plus sûre. Les taux variables et les taux liés au marché présentent plus de risques, mais peuvent aussi être plus rémunérateurs. Si l'économie effectue de bonnes performances, vous pourriez gagner plus d'argent qu'avec un taux fixe, mais en cas de ralentissement, vous pourriez ne percevoir aucun intérêt.
Fréquence des paiements
Déterminez si vous voulez des paiements réguliers pendant la durée du CPG ou si vous préférez recevoir le tout à la fin. Différents CPG offrent la possibilité de verser les intérêts mensuellement, tous les trois mois, tous les six mois, annuellement ou à l'échéance.
Investissement minimum
Combien voulez-vous investir dans votre CPG? Les banques et les institutions financières fixent des montants minimums différents pour l'achat d'un CPG. Certains sont aussi bas que 100 $ et d'autres peuvent aller jusqu'à 5000 $.
Options de CPG non remboursables disponibles
CPG à court terme en dollars canadiens
Comme leur nom l'indique, il s'agit de placements à court terme. Les CPG à court terme ont une durée inférieure à un an, généralement comprise entre 30 et 270 jours (de un à trois mois). Comme la durée est plus courte, les taux proposés le sont aussi.
CPG à long terme en dollars canadiens
Les CPG à long terme sont généralement offerts pour une durée de un à dix ans. Les durées de un à cinq ans sont les plus courantes. Dans de nombreux cas, plus la durée d'un CPG est longue, plus les taux sont intéressants.
CPG en dollars américains
Vous pouvez également acheter des CPG en devises étrangères, les CPG en USD étant les plus courants au Canada. En 2020, l'assurance de la SADC a été étendue aux CPG en devises étrangères, ce qui signifie qu'ils sont également protégés. L'ajout d'un CPG en USD à votre portefeuille diversifie celui-ci et vous permet de profiter de la vigueur du dollar américain, même si le dollar canadien fléchit.